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Taux de rentabilité : Définition, calcul et avantages en 2024
Vous désirez évaluer la performance de votre entreprise ou d’un investissement ? Si tel est le cas, vous devez nécessairement avoir une idée du taux de rentabilité. En effet, c’est un indicateur qui permet d’évaluer la capacité d’une entreprise à générer du profit à partir des ressources qui lui ont été allouées. Le taux de rentabilité est en pourcentage et se calcule en divisant le profit par les ressources investies. Son calcul permet aux analystes d’évaluer la performance de l’entreprise. Dès lors, comprendre le fonctionnement et l’interprétation de ce ratio vous permettra de prendre de bonnes décisions en matière de gestion financière. Que savoir sur le taux de rentabilité ?
Qu’est-ce que le taux de rentabilité ?
Par définition, le taux de rentabilité est connu comme un indicateur qui permet d’évaluer la viabilité financière d’une entreprise ou d’un investissement. En effet, il mesure les possibilités qu’un projet puisse générer des bénéfices par rapport aux ressources qui ont été investies dans ce dernier. En d’autres termes, le taux de rentabilité détermine si l’entreprise ou l’investissement est rentable.
Dans le cadre des entreprises, le taux de rentabilité est souvent utilisé pour évaluer la performance des projets ou des investissements de l’entreprise. Il a pour objectif de comparer les différents projets et de prendre de bonnes décisions quant à leur rentabilité. Par exemple, si vous êtes le directeur d’une entreprise, vous pouvez vous servir du taux de rentabilité pour décider d’allouer des ressources à un nouveau projet.
En tant que manager, si vous avez envie de calculer le taux de rentabilité de votre entreprise, vous pouvez diviser le bénéfice net généré par le projet par le montant total investi. Quand le taux de rentabilité d’un projet est élevé, il est considéré comme rentable. Toutefois, pour analyser un taux de rentabilité, vous devez prendre en compte plusieurs facteurs :
- Les risques associés au projet ;
- Les coûts d’opportunité ;
- Les fluctuations du marché.
Il faut souligner par exemple qu’un taux de rentabilité élevé peut sembler attrayant. Toutefois, s’il n’est pas durable à long terme ou s’il expose l’entreprise à des risques excessifs, il peut ne pas être souhaitable.
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Quels sont les différents types de taux de rentabilité ?
Il existe généralement plusieurs types de taux de rentabilité en entreprise. Parmi ces derniers, on peut parler de :
Le taux de marge brute
Le taux de marge brute est un indicateur clé de la rentabilité d’une entreprise qui permet de déterminer le prix de vente d’un bien ou d’un service. En effet, ce taux indique si votre entreprise a pu faire un bénéfice sur la vente d’un produit. Pour calculer ce taux, vous pouvez utiliser cette formule : Marge brute = chiffre d’affaires – coûts de revient.
Dans le cas d’une activité commerciale d’achat-revente, la formule de la marge brute est : Prix de vente hors taxes – Prix d’achat hors taxes. La comptabilité en partie double favorise aussi ce calcul de la marge brute. En ce qui concerne les valeurs seuils acceptables pour le taux de marge brute, elles varient selon l’industrie et le secteur d’activité.
Par ailleurs, il faut savoir que de nombreux facteurs influencent le taux de marge brute. Parmi ceux-ci, on peut citer : les fluctuations des prix de vente et des coûts d’achat, les changements dans la demande des consommateurs, ainsi que les coûts liés à la logistique et à la distribution.
Pour augmenter le taux de marge brute, vous pouvez mettre en œuvre différentes stratégies comme :
- La réduction des coûts de production ;
- La négociation avec les fournisseurs pour obtenir des prix avantageux ;
- Le développement de produits ou services à plus forte valeur ajoutée.
Par exemple, l’entreprise Apple a fait passer son taux de marge brute de 38 % à 42 % en 2020. Cette amélioration est le résultat de plusieurs facteurs comme l’augmentation des prix de l’iPhone et la vente de services.
Le taux de marge nette
Le taux de marge nette permet d’évaluer la rentabilité globale d’une entreprise. Exprimé en pourcentage, ce taux est la proportion du chiffre d’affaires qui se transforme en bénéfice net, après avoir pris en compte toutes les charges, y compris les charges fixes. Si vous voulez calcule le taux de marge nette, vous pouvez diviser le bénéfice net par le chiffre d’affaires et multiplier le tout par 100.
En ce qui concerne les valeurs seuils acceptables pour la marge nette, elles varient selon le secteur d’activité dans lequel vous travaillez. Par ailleurs, sachez aussi que les charges d’exploitation ont un impact direct sur la marge nette. Dès lors, si vous réduisez ces dernières, vous augmenterez la rentabilité de votre entreprise.
Le taux de rentabilité financière
Par définition, le taux de rentabilité financière est connu comme un indicateur qui permet de mesurer la capacité d’une entreprise à générer du profit à partir des capitaux qu’elle a investis. Pour calculer ce taux, appliquez cette formule : Résultat d’exploitation avant impôts (EBIT)/les capitaux employés (CE). Par ailleurs, il existe de nombreuses stratégies que vous pouvez utiliser en tant que chef d’entreprise pour améliorer votre rentabilité financière. Parmi ces dernières :
- Augmenter l’EBIT ;
- Réduire les capitaux employés ;
- Investir dans des projets à forte rentabilité.
Le compte de résultat offre aussi une vue détaillée nécessaire pour comprendre et améliorer le taux de rentabilité financière et des capitaux propres. Par exemple, Microsoft a connu une amélioration de son ROCE au cours des dernières années en passant de 29 % à 33 %.
Le taux de rentabilité des capitaux propres (ROE)
Le taux de rentabilité des capitaux propres est un indicateur financier qui mesure le rapport entre le résultat net et les capitaux propres investis par les associés ou actionnaires de l’entreprise. En effet, il faut souligner que ce ratio se calcule en divisant le résultat net par les capitaux propres.
Si un chef d’entreprise veut améliorer le taux de rentabilité des capitaux propres, il peut par exemple augmenter la rentabilité, améliorer la rotation des actifs ou optimiser le levier d’endettement. En 2020 par exemple, la marque Nike a connu une amélioration de son ROE en passant de 14 % à 25 %.
Le taux de rentabilité interne (TRI)
Le taux de rentabilité interne (TRI) est un taux qui annule la valeur nette d’une série de flux financiers. Le TRI indique le taux de rendement que l’investissement devrait générer pour être considéré comme rentable. Pour le calculer, vous pouvez utiliser cette formule : I0 = ∑ (FT/(1 + i)n). Pour cette équation, voici la signification des éléments :
- I0 : signifie le coût de l’Investissement ;
- ∑ FT (1 + i) : signifie les sommes actualisées des flux de trésorerie à générer par l’investissement ;
- I : est le taux de rentabilité interne ;
- n : est la période estimée pour laquelle l’investissement génèrera des flux de trésorerie.
Le coût du capital est important dans l’analyse du TRI. C’est le taux de rendement minimum qu’une entreprise doit espérer obtenir de ses investissements. Il est le coût des fonds que l’entreprise utilise pour financer ses projets. Par exemple, si une entreprise envisage de lancer un nouveau produit, elle peut utiliser le TRI pour évaluer la rentabilité du projet en calculant les flux de trésorerie futurs du produit et en les actualisant au coût du capital.
La valeur actuelle nette (VAN)
La valeur actuelle nette permet aussi d’évaluer la rentabilité d’un investissement. En effet, cet indicateur mesure l’accroissement de la richesse par rapport au minimum exigé par les investisseurs. Pour calculer la VAN, il vous suffit d’additionner les flux de trésorerie futurs actualisés au taux qui reflète le niveau de risque du projet.
- Une VAN positive indique que la valeur actuelle des recettes prévues dépasse le montant des capitaux investis. Ainsi, elle représente la plus haute valeur entre la valeur de revente et la valeur d’usage, en cas de différence. Le calcul de la VAN se fait à la date de l’investissement selon différentes formules. En cas de flux constants, on utilise la formule : VAN = – C + FT {(1 -(1+i)^-(n/1)}, tandis qu’en présence de flux différents, la formule devient : VAN = – C + FT(1+i)^-1+FT (1+i)^-2+FT (1+i)^-3+…… +FT(1+i)^-n.
- Les éléments clés dans ces calculs sont :
- Le coût initial de l’investissement (C) ;
- Les flux de trésorerie actualisés (FT) ;
- Le taux d’actualisation (i) qui reflète le risque ;
- La période estimée de génération de flux (n).
Le taux d’actualisation est souvent déterminé en fonction du taux de rentabilité désiré par l’entreprise.
Quels sont les principaux avantages et inconvénients du taux de rentabilité ?
Évaluer un investissement ou un projet grâce au taux de rentabilité offre des avantages comme des inconvénients.
Les avantages
En ce qui concerne les avantages, le taux de rentabilité permet :
- Une mesure de la rentabilité
Le taux de rentabilité donne la possibilité d’évaluer la performance financière d’un investissement en fournissant une mesure relative de sa rentabilité. Il permet aussi de quantifier les bénéfices par rapport à l’investissement initial. - La comparaison des options
Le taux de rentabilité permet aussi de comparer les différentes options d’investissement. En calculant le taux de rentabilité pour chaque option, il devient possible d’identifier celle qui offre le meilleur potentiel de rendement. - La prise de décisions
Un autre avantage du taux de rentabilité est qu’il contribue à éclairer les décisions en offrant une évaluation chiffrée de la performance financière. Il permet d’évaluer la rentabilité d’un investissement ou d’un projet et de déterminer s’il est conforme aux objectifs financiers établis.
Les inconvénients
Quant aux inconvénients, il faut souligner que le taux de rentabilité permet de :
- L’ignorance des autres facteurs
Le taux de rentabilité ne prend en compte que les aspects financiers de l’investissement ou du projet et néglige d’autres facteurs. Par exemple, les risques et les impacts environnementaux sont souvent omis pour limiter la vision globale de la situation. - La sensibilité aux hypothèses
Le calcul du taux de rentabilité repose sur des hypothèses. Des erreurs ou des imprécisions dans ces hypothèses peuvent fausser les résultats et conduire à des évaluations incorrectes. - La limitation à une évaluation financière
Le taux de rentabilité se concentre uniquement sur les aspects financiers du projet. En effet, il ne tient pas compte des objectifs non financiers. Dès lors, il ne fournit pas une évaluation complète de la valeur réelle de l’investissement. Le bilan comptable permet d’évaluer les avantages et les inconvénients des divers taux de rentabilité.
Les méthodes de calcul du taux de rentabilité
Plusieurs méthodes vous permettent de calculer votre taux de rentabilité
Calcul du seuil de rentabilité
La marge sur coût variable est définie comme l’excédent du chiffre d’affaires sur les charges variables. Pour le calculer, vous devez soustraire les charges variables du chiffre d’affaires. Calculer le seuil de rentabilité et appliquer des principes solides de gestion financière permettent d’améliorer les différentes mesures de rentabilité.
Calcul du point mort
Le point mort est généralement mesuré en nombre de jours. Le calcul du point mort se fait en divisant le seuil de rentabilité par le chiffre d’affaires, puis multiplier le résultat par 365 jours (Seuil de rentabilité/Chiffre d’affaires) x365 jours.
Calcul de la rentabilité économique et financière
La rentabilité économique évalue la capacité d’une entreprise à générer de la valeur grâce à son activité. Pour son calcule, vous pouvez utiliser la formule suivante : (résultat d’exploitation – impôts sur les bénéfices)/ (capitaux propres + dettes financières).
Quant à la rentabilité financière, elle évalue la capacité d’une entreprise à créer de la valeur pour ses actionnaires. Cet indicateur rassure les investisseurs et mesure la performance financière de l’entreprise. Son calcul repose sur cette formule : (résultat d’exploitation – impôts sur les bénéfices – intérêts versés aux dettes financières)/capitaux propres.
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Approfondissement des mesures de rentabilité
ROCE et ROE
Le Return on Capital Employed (ROCE) et le Return on Equity (ROE) sont deux indicateurs financiers qui permettent d’évaluer la performance et la rentabilité d’une entreprise. En effet, le ROCE a pour rôle de mesurer la capacité d’une entreprise à générer du profit à partir des capitaux qu’elle a investis dans ses opérations. Pour le calculer, il faut diviser le résultat d’exploitation avant impôts (EBIT) par les capitaux employés (CE).
Le ROE quant à lui, il mesure la capacité d’une entreprise à générer du profit à partir des capitaux propres qu’elle a investis. Il se calcule en divisant le résultat net par les capitaux propres. Le ROCE prend en compte à la fois les capitaux propres et la dette alors que le ROE ne prend en compte que les capitaux propres.
Taux de rentabilité interne (TRI) vs Taux de rentabilité comptable (TRC)
Le taux de rentabilité interne et le taux de rentabilité comptable permettent aussi d’évaluer la rentabilité des investissements. Le TRI est le taux d’actualisation auquel la valeur actuelle nette (VAN) d’un projet devient nulle. Il indique le taux de rendement que l’investissement devrait générer pour être considéré comme rentable.
Le TRC, aussi connu sous le nom de taux de rendement, est un indicateur plus simple qui exprime la rentabilité annuelle moyenne d’un investissement en pourcentage du montant initial investi. Il se calcule en divisant le résultat net annuel moyen par l’investissement initial.
Comment peux t-on améliorer le taux de rentabilité?
Pour améliorer le taux de rentabilité de votre entreprise par exemple, vous devez :
Identifier les leviers d’amélioration
Pour améliorer le taux de rentabilité, vous devez identifier les leviers d’amélioration de chaque type de rentabilité. Cela implique d’analyser les différents facteurs qui influencent les taux de rentabilité comme les coûts, les revenus, et les investissements. Par exemple, pour augmenter le taux de rentabilité économique, une entreprise peut optimiser ses coûts d’exploitation et améliorer son efficacité opérationnelle. L’identification et le suivi des KPI financiers ainsi que l’adoption d’une gestion comptable rigoureuse sont indispensables pour actionner les leviers d’amélioration du taux de rentabilité.
Une stratégie efficace consiste à réduire le coût de revient (coût de fabrication du produit). Cela peut se faire en cherchant des fournisseurs moins chers par exemple. Les bénéfices réalisés par produit vendu vont augmenter si le prix de vente reste le même et que le coût de revient baisse. Logiquement, le chiffre d’affaires va s’élever et le seuil de rentabilité aura plus de chance d’être atteint.
Mettre en place des stratégies d’optimisation
Pour améliorer le taux de rentabilité, la mise en place de stratégies d’optimisation est importante. En effet, il faut souligner que des actions comme le suivi budgétaire permettent d’identifier les opportunités d’amélioration de la rentabilité. De plus, un audit comptable garantit l’exactitude des données utilisées dans le calcul du taux de rentabilité. La réduction des charges d’exploitation comme la TVA et les charges sociales contribue aussi à augmenter le taux de marge nette.
Identifier des pratiques pour augmenter le taux de rentabilité
Vous voulez améliorer le taux de rentabilité de votre entreprise ? Si tel est le cas, plusieurs pratiques sont recommandées. En effet, vous devez intégrer le concept de taux de rentabilité dans votre comptabilité d’engagement pour avoir une connaissance des dépenses.
De plus, l’adoption de factures numériques optimise les processus comptables et financiers afin d’améliorer la gestion des flux de trésorerie. Enfin, l’utilisation d’un logiciel de facturation simplifie le calcul des taux de rentabilité en permettant une saisie précise des données financières.
Suivre et analyser les performances
Le suivi régulier du taux de rentabilité permet aussi d’améliorer la performance financière. Il permet de détecter rapidement les tendances et les écarts. Pour mettre en place un système de suivi efficace, il est recommandé d’utiliser des outils de gestion financière appropriés.
Pennylane le logiciel de comptabilité pour atteindre le bon taux de rentabilité
Généralement, Pennylane est connu comme un logiciel qui offre une solution complète pour la gestion comptable. En effet, ce dernier permet aux entreprises d’atteindre un bon taux de rentabilité. Avec sa facilité de migration, ses fonctionnalités et son engagement, il se positionne comme un outil indispensable pour améliorer la rentabilité financière. Il permet par exemple de :
Collecter des éléments comptables
Avec cet outil, vous pouvez automatiser l’importation de vos factures, qu’elles soient dématérialisée ou sur papier. Vous pouvez aussi centraliser vos données, y compris celles de vos banques et de vos logiciels métiers au même endroit grâce aux nombreuses connexions disponibles.
Clôturer une comptabilité
Pennylane vous permet d’échanger des documents et commenter sans sortir de l’application. Il vous permet aussi de retrouver facilement tous les éléments comptables nécessaires à la clôture comme les balances générales, les grands livres, le bilan, le compte de résultat, les soldes intermédiaires de gestion et les plaquettes des comptes annuels. De plus, vous pouvez effectuer vos déclarations fiscales directement depuis l’outil, y compris la TVA, le résultat, les liasses fiscales, l’impôt sur les sociétés et même le DAS 2.
Piloter des finances à partir d’une comptabilité
Avec Pennylane, vous pouvez anticiper vos dettes et les créances. Pour le faire, analysez vos dépenses par poste et identifiez des opportunités de réduction des coûts. Vous pouvez aussi comparer vos résultats réels à vos prévisions pour prendre des décisions plus éclairées. De plus, bénéficiez d’une avance de trésorerie flexible, rapide et sans frais cachés grâce à son partenaire Defacto.
D’une manière ou d’une autre, le taux de rentabilité évalue la performance financière et la rentabilité d’une entreprise. Avec l’analyse des différents types de taux de rentabilité, l’identification des leviers d’amélioration et l’adoption de meilleures pratiques, les chefs d’entreprises peuvent optimiser leur rentabilité. De plus, le suivi des performances, l’utilisation d’outils comme Pennylane et la mise en place de stratégies adaptées sont essentiels pour avoir un bon taux de rentabilité.
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